الأسبوع الأثقل في الربع الرابع CPI وأرباح البنوك والنفط
يتصدر الاسبوع بيانات مؤشر اسعار المستهلك الامريكي CPI سبتمبر وأرباح البنوك الكبرى وعطلة كولومبوس التي تُغلق سوق السندات الاثنين. الأسواق تدخل هذا الأسبوع بعد أن ارتفع مؤشر الدولار فوق 102، وتراجع الذهب إلى $4,180، واليورو كسر 1.1180. اليورو انهار إلى أدنى مستوياته منذ مايو 2025 وسط ضغط الدولار القوي وتراجع الإنتاج الصناعي الألماني.
أبرز أحداث الأسبوع
الاثنين 12 أكتوبر — عطلة كولومبوس + تصريحات بنك إنجلترا
سوق السندات الأمريكي مغلق — تداولات خفيفة والسيولة منخفضة. تصريحات من بريدن ومان من بنك إنجلترا ستُراقَب عن كثب.
الثلاثاء 13 أكتوبر — انطلاق موسم الأرباح
جي بي مورغان وجولدمان ساكس وجونسون آند جونسون ويونايتد هيلث وبنك ويلز فارجو تُعلن أرباح الربع الثالث. المحللون يتوقعون ارتفاع أرباح جي بي مورغان 16.4% إلى 5.90 دولار للسهم، مع نمو إيرادات 8.8% إلى 51.3 مليار دولار.
الأربعاء 14 أكتوبر — CPI سبتمبر
الحدث الأكبر. التوقعات تشمل قراءة التضخم السنوي والشهري لسبتمبر الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت الشرق. في الليلة ذاتها: بنك أمريكا وبلاك روك ومورغان ستانلي وستيت ستريت تُعلن أرباحها.
قبل فترة الصمت الرسمي للفيدرالي قبيل اجتماع نهاية أكتوبر، هذه الإصدارات قد تؤثر على توقعات رفع الفائدة.
الخميس 15 أكتوبر — الثالوث الأثقل
مؤشر أسعار المنتجين PPI ومبيعات التجزئة وطلبات الإعانة الأسبوعية، جميعها في الساعة 8:30 صباحاً. مبيعات التجزئة متوقعة عند +0.3% شهرياً مقابل +1.2% سابقاً.
PPI سيُضيف قطعة إضافية لصورة التضخم بعد CPI، فيما ستُظهر مبيعات التجزئة إذا استمر الإنفاق الاستهلاكي في دعم النمو.
الجمعة 16 أكتوبر — مؤشر التصنيع الإقليمي
مؤشر إمباير ستيت للتصنيع لأكتوبر وتصريحات ماكليم من بنك كندا.
💵 الدولار — فوق 102 مع مقاومة أمامه
التحليل الأساسي: الدولار اخترق 102 الأسبوع الماضي مدفوعاً بتوترات الشرق الأوسط وإعادة تسعير رفع ديسمبر. CPI سبتمبر الأربعاء هو المحدد الرئيسي.
التحليل الفني: اليورو انهار إلى أدنى مستوياته منذ مايو 2025 مع الدولار عند أعلى مستوياته منذ يونيو. المقاومة عند 103–103.3. CPI مرتفع = اختراق 103. CPI هادئ = تراجع نحو 101.
الذهب — اختبار بنيوي عند $4,150
أساسيا : الذهب تراجع وسط ارتفاع عوائد السندات ومخاوف التضخم ورفع الفائدة المحتمل، حيث عوّضت أسعار النفط المرتفعة بفعل توترات الشرق الأوسط عن طلب الملاذ الآمن على الذهب.
فنيا : $4,141–$4,157 دعم محوري — تقاطع خط الاتجاه الصاعد من يونيو مع المتوسط المتحرك لـ50 يوماً. كسره يفتح $4,000. CPI هادئ = ارتداد نحو $4,300–$4,400.
الأسهم — موسم الأرباح يحمل ويثقل
الأسبوع يمثل بداية موسم الأرباح الرئيسي مع تقارير البنوك الكبرى. أرباح البنوك القوية + CPI هادئ = موجة شراء. CPI مرتفع + توجيه بنكي متحفظ = ضغط على الأسهم.
العملات الرقمية — مترقب CPI
البيتكوين فوق $82,000 مدعوماً بتدفقات صناديق ETF المؤسسية. DXY فوق 102 ضغط تاريخي. CPI هادئ + دولار يتراجع = BTC نحو $87,000. CPI مرتفع = اختبار $80,000.
الخلاصة
الأسبوع يجمع أثقل بيانات الربع الرابع في أيام ثلاثة — CPI الأربعاء، PPI ومبيعات التجزئة الخميس، وأرباح البنوك الكبرى الثلاثاء والأربعاء.
المعادلة النهائية:
مؤشر اسعار المستهلك في سبتمبر دون 3.3% + أرباح بنكية قوية = انتعاش الأسهم، ذهب فوق $4,300، دولار يتراجع عن 102، BTC نحو $87,000.
مؤشر اسعار المستهلك في سبتمبر فوق 3.5% + أرباح مخيّبة = دولار يخترق 103، ذهب يكسر $4,141، أسهم تتراجع، BTC يختبر $80,000.
مؤشر اسعار المستهلك في سبتمبر هو آخر قطعة في بازل قرار الفيدرالي في نوفمبر.
تنبيه: تحليل تثقيفي، ليس توصية استثمارية. @alzeini
